王女士，40歲，個(gè)體老板，有社保。丈夫，48歲，無社保。除開生活開支和房貸，家庭年凈收入15萬元。流動(dòng)資金50萬元，股票50萬元，目前套牢。有住房一套，貸款24萬元，貸款期限10年，已繳1年多，未裝修。房屋市值36萬。目前有四份保險(xiǎn)，其中孩子的重疾險(xiǎn)兩份，從12歲開始交起，今年小孩18歲。另兩份萬能險(xiǎn)帶重疾險(xiǎn)為夫妻所有，年交6000元。孩子明年上大學(xué)。

　　理財(cái)需求：

　　1、想資產(chǎn)增值，請(qǐng)問選擇哪種投資方式？

　　2、希望老年生活有保障，該如何理財(cái)？

　　理財(cái)A套餐

　　理財(cái)師簡介吳智光，AFP，浦發(fā)銀行武漢分行常青支行理財(cái)經(jīng)理

　　一、家庭財(cái)務(wù)狀況分析

　　王女士及丈夫處于30歲到50歲之間，屬于理財(cái)規(guī)劃中的家庭成長期，目前客戶實(shí)際的股票類資產(chǎn)比率為50%，貨幣類資產(chǎn)的比率為50% ，沒有債券類資產(chǎn)。貨幣類資產(chǎn)占比過大，建議逐步對(duì)投資類資產(chǎn)配置進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，增加債券型投資品種，以提高整體收益率，同時(shí)增加抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　在負(fù)債方面，與年收入相比王女士負(fù)擔(dān)不重，但王女士從事個(gè)體行業(yè)，工作收入存在不穩(wěn)定性，建議考慮在3年內(nèi)將房貸提前還清,讓自己工作時(shí)可以減少精神負(fù)擔(dān)。

　　在保障方面，王女士保險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，家庭保險(xiǎn)產(chǎn)品較齊全，能保障孩子健康成長，鎖定了醫(yī)療成本，夫妻倆帶重疾附加險(xiǎn)的萬能險(xiǎn)，兼顧了現(xiàn)金價(jià)值支取和保費(fèi)繳納的靈活性，建議穩(wěn)定繳費(fèi)和有規(guī)劃領(lǐng)取,因?yàn)槿f能險(xiǎn)的靈活繳費(fèi)方式和費(fèi)用扣除情況，有可能會(huì)使整個(gè)保單效率降低甚至失效。

　　二、理財(cái)目標(biāo)建議

　　1，考慮王女士家做生意的特殊性，在投資安排上，為防止生意上對(duì)流動(dòng)資金緊急需求，建議從目前流動(dòng)資金中安排10萬元的資金作為生活費(fèi)及一般性資金應(yīng)急需求，可購買貨幣型基金，到賬快，若申請(qǐng)贖回T+2個(gè)工作日可以到賬，按照1.35%來計(jì)算，10年可以得到11.435萬元，今年以來股票市場(chǎng)比較低迷，但是債券市場(chǎng)的行情較為優(yōu)異，據(jù)網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年以來激進(jìn)型債券型基金的平均回報(bào)率為5.05%，近1年的平均回報(bào)率為8.14%，保守按照4%/年的利率來復(fù)利計(jì)算，將流動(dòng)資金的50萬中，拿出30萬來進(jìn)行投資，假設(shè)10年以后退休，按財(cái)富計(jì)算器測(cè)算可以得到44.4萬元。同時(shí)如若申請(qǐng)贖回，T+3日即可到賬。

　　2，客戶目前每年有15萬元的凈收入，因此可以統(tǒng)籌考慮收益率與穩(wěn)定現(xiàn)金流返還的安排，在提高整體收益率上，可以考慮每年安排6萬元來進(jìn)行基金定投(每年分12個(gè)月分筆購買)，這里可以簡單測(cè)算一下，每月投入5000元，連續(xù)投10年，回報(bào)率按6%來測(cè)算，10年后退休時(shí)，可以得到81.94萬元。連同之前在股票，債券基金，貨幣市場(chǎng)單筆投入，通過10年的投資增值，已經(jīng)為退休后的生活準(zhǔn)備了相當(dāng)充分的養(yǎng)老金。

　　此外，目前歐美發(fā)達(dá)國家，亞洲的日本，韓國，我國的臺(tái)灣，香港地區(qū)都已經(jīng)開征遺產(chǎn)稅，我國的統(tǒng)一遺產(chǎn)稅也可能在未來推行，因此，另外的9萬元，考慮到財(cái)富傳承避稅及其他不確定性因素，可以尋求5年或10年繳費(fèi)的穩(wěn)定分紅型保險(xiǎn)安排的保護(hù)，每年的穩(wěn)定身存金利率回報(bào)，額外的分紅可以保證養(yǎng)老生活的現(xiàn)金流。突發(fā)遇險(xiǎn)或一般身故后的一次性償付可以有效保障自己的財(cái)富穩(wěn)定安全地轉(zhuǎn)移到下一代。另外，目前市場(chǎng)上有的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值可以按一定比率在銀行辦理質(zhì)押貸款，增加了資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和流動(dòng)性。

　　理財(cái)B套餐

　　理財(cái)師簡介王冠，CFP,本報(bào)金牌理財(cái)顧問團(tuán)成員，民生銀行光谷支行高級(jí)理財(cái)經(jīng)理

　　一、家庭財(cái)務(wù)狀況分析

　　1、從王女士家庭資產(chǎn)負(fù)債情況看，財(cái)務(wù)狀況良好，家庭負(fù)債處在合理水平；

　　2、流動(dòng)資金占比較大，不知道是否出于經(jīng)營需要；

　　3、高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品占家庭總資產(chǎn)36%左右，也處于正常水平，但風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，不利于抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；

　　4、從家庭收支結(jié)構(gòu)來看，家庭收入的穩(wěn)定性不夠，直接影響到退休生活的保障；

　　5、50萬元的流動(dòng)資金和未自住的房產(chǎn)還有利用空間。

　　二、家庭理財(cái)目標(biāo)

　　1、完成未來4-6年孩子教育資金準(zhǔn)備

　　2、家庭資產(chǎn)穩(wěn)健增值，至少抵御通脹

　　3、夫妻退休生活有保障，和現(xiàn)在的生活質(zhì)量至少持平

　　三、理財(cái)建議

　　1、將孩子從明年開始4-6年的教育準(zhǔn)備金預(yù)留出來，按照現(xiàn)在教育水平推算每年2萬元，合計(jì)12萬元—15萬元，可采用一次性進(jìn)行穩(wěn)健投資+定投方式準(zhǔn)備，保障每年固定支出2萬元-3萬元；

　　2、提高流動(dòng)資金的綜合收益，現(xiàn)在活期利率0.36%，原有方式每年收益僅為1800元，建議組合債券型基金、銀行理財(cái)、券商集合理財(cái)?shù)确绞?，預(yù)期年收益率可達(dá)到5%-8%，這樣按照50萬元算，年收益將預(yù)期達(dá)到25000元-40000元，這部分收益也正好可用于孩子教育準(zhǔn)備；

　　3、增加家庭收入的穩(wěn)定性?？紤]將現(xiàn)有住房簡單裝修，用于出租，以租養(yǎng)貸，能緩解部分還貸壓力。家庭凈收入在不做其他投資的情況下可考慮盡快還清貸款，減少利息支出；

　　4、高風(fēng)險(xiǎn)投資比例現(xiàn)在占家庭資產(chǎn)的36%，收益率現(xiàn)在為負(fù)，如果您投資經(jīng)驗(yàn)不足和風(fēng)險(xiǎn)承受能力不強(qiáng)的話，建議少量資金自己操作，分出部分資金選擇券商集合理財(cái)、定投股票型基金等較穩(wěn)健的投資手法。

　　四、投資組合建議

　　50萬元流動(dòng)資金：預(yù)留20%作緊急備用金；40%購買債券型基金；40%購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資方向?yàn)閭?、信托類理?cái)產(chǎn)品等。

　　50萬股票資金：自行投資股票20%；券商集合理財(cái)產(chǎn)品(股票)；40%股票型基金定投或熟悉的股票定投40% 。

　　15萬元家庭年凈收入：股票型基金定投20%月投3000元；黃金投資20%，抵御通貨膨脹，保值增值；教育金儲(chǔ)備30%；提前還貸30%，5年內(nèi)還清放貸。

　　五、其他提示

　　1、客戶養(yǎng)老資金主要來源于房租、基金定投累計(jì)、債券型基金等這些具有穩(wěn)健收益的投資品種；

　　2、養(yǎng)老儲(chǔ)備是長期投資，提醒王女士定期同專業(yè)人士溝通，根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)情況調(diào)整資金配置；

　　3、萬能險(xiǎn)附加的重疾險(xiǎn)不能保終生，建議王女士家庭辦理醫(yī)保手續(xù)，保障年老基本醫(yī)療。