理財案例

　　家庭成員：丈夫王凱(29歲)，任職于寧波一家事業(yè)單位任職，每月稅后工資5000元，年底雙月工資；

　　妻子劉娜(27歲)，任職于一家貨運(yùn)代理公司工作，每月稅后工資2000元，現(xiàn)劉娜正懷孕，打算辭職在家休養(yǎng)，三年內(nèi)不打算工作。

　　家庭現(xiàn)狀：五十平方小區(qū)件住房一套，市值40萬元左右，尚有貸款15萬元，15年可還清，月供1320元，夫妻倆生活比較節(jié)儉，目前每月生活支出2000元左右。

　　投資情況：金融資產(chǎn)有股票30萬元，股票型基金10萬元，活期存款5萬元，夫妻雙方均有社保，劉娜辭職后打算自繳社保，劉娜有國壽康寧重疾險一份，保額十萬，年繳保費(fèi)2000元，王凱有綜合意外險，意外傷害保額20萬元，意外傷害醫(yī)療保額5000元，年繳保費(fèi)300元。

　　他們的理財目標(biāo)如下：

　　1、五年后再購100平方左右住房一套，考慮將現(xiàn)有住房出租；

　　2、小孩出生后，三年后購家用車一輛，希望能盡量購置較好的車；

　　3、小孩大學(xué)教育金規(guī)劃；

　　4、每年旅行一次，打算支出5000-10000元。

　　本期《金理財》邀請了中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司寧波營業(yè)部的理財師方建峰為王先生一家做了一份理財計劃。

　　注：

　　1、劉娜辭職后，家庭月收入將下降2000元，僅王凱工資收入5000元；

　　2、小孩出生后，家庭月支出至少上升500元，至2500元；

　　3、劉娜辭職后將自行繳納社保，按寧波市自由職業(yè)者目前的標(biāo)準(zhǔn)，每月需繳420元左右。

　　保險規(guī)劃 男主人保險要購足

　　目前王凱僅購買意外險，而作為家庭主要收入來源者的他，需要再購買一些定期/終身壽險和重疾險，考慮到近期收入下降而支出上升的情況，可先購買20萬保額的定期壽險和10萬保額的重疾險，保費(fèi)支出基本能控制在3500元以內(nèi)。劉娜已購重疾險一份，暫時可不再購買保險，或購買一份意外險，這樣家庭的總保費(fèi)支出基本控制在5500元以內(nèi)，以不超過家庭年總收入的10％。

　　教育金規(guī)劃 初始投資加基金定投

　　劉娜即將放棄工作，因此先為孩子準(zhǔn)備好教育金與緊急備用金顯得非常必要。家庭備用金可以保留3-6個月的支出需要，可考慮10000元，購買貨幣市場基金或保持活期存款。孩子教育金可通過初始資金投資和基金定投計劃來完成，按目前20000元/年的大學(xué)支出，每年按3％的增長情況，18年后四年的大學(xué)支出約為13.6萬元，若投資年收益率達(dá)到8％以上，目前投資2萬元，以后每月定投110元，18年后即可累積此筆資金。建議將5萬元股票型基金中劃轉(zhuǎn)2萬元為孩子教育金的初始投資，可配置上投優(yōu)勢、嘉實服務(wù)、易方達(dá)策略成長等成長性較好的股票型基金和指數(shù)基金，而后每月定投110元指數(shù)基金。

　　購房計劃 可適當(dāng)縮小面積

　　考慮王凱購買商業(yè)保險和孩子教育金的定投支出，三年內(nèi)每月可節(jié)余166元，通過投資，若能達(dá)到8％的年收益率，五年后可累積1.2萬元左右供購房時使用；三年后因劉娜重新工作將增加月收入2000元左右，三年后的用車至少將提高月支出1000元左右，同時可省下社保支出420元，每月節(jié)余為1586元(166+2000-1000+420)。同樣，若達(dá)到8％的年收益率，兩年后可累積4.1萬元左右供購房時使用。

　　目前可利用的總資金為45萬元，其中2萬元用作子女教育金準(zhǔn)備，1萬元用作備用金，考慮三年后需要購車，預(yù)留4萬元用作購車準(zhǔn)備金，這樣尚有38萬元可用于購房準(zhǔn)備金。若投資收益率達(dá)到8％以上，五年后可累積到55.8萬元，到時總共可累積61萬元左右的購房準(zhǔn)備金。

　　五年后若將原有房屋出租，月租金收入1500元，另有可動用節(jié)余1586元，即有3000元左右可用于房屋按揭還款。

　　王凱夫婦可接受目前房價8000元/平方米的地段，按3.5％的年均增長，預(yù)計五年后房價為9500元/平方米，購買一套100平方米的住房將需要95萬元的資金。若按1000元/平方米的裝修標(biāo)準(zhǔn)，將需要10萬元的裝修資金，這樣只有51萬元可用于首付款，需貸款44萬元，貸款20年，假定利率不變，同時因已有住房貸款，按目前政策將不能享受優(yōu)惠利率，每月需供3634元，可王凱夫婦每月可用資金只有3000元，必須作相關(guān)調(diào)整，即減少購房面積和相關(guān)裝修費(fèi)用或提高投資收益率。若減少購房面積至90平方米，保持1000元/平方米的裝修標(biāo)準(zhǔn)，屆時需要85.5萬元的資金，有52萬元的首付款，貸款33.5萬元，月供需2767元，則可完成此理財目標(biāo)。

　　購車計劃 適當(dāng)降低目標(biāo)

　　目前預(yù)留4萬元資金用于三年后購車，按8％的投資收益率，三年后可購5萬元左右的家用車一輛。若希望購置較好的車，如10萬元以上，則需達(dá)到35％以上年收益率，按一般的投資品種而言，難度較大，若可接受20％左右的損益，也可考慮投資期貨，若投資成功，則通過利用期貨的杠桿作用完成可達(dá)到目標(biāo)，同時通過配置期貨資產(chǎn)也將為總體資產(chǎn)配置降低系統(tǒng)性風(fēng)險，而最近幾年的商品牛市也有較高機(jī)會獲取高額回報。

　　若不能接受較高的損益，可考慮購買股票或股票基金，也可適當(dāng)配置紙黃金，隨著1月9日黃金期貨的上市，同時最近全球通貨膨脹嚴(yán)重，黃金將成為很好的避險工具，但考慮資金相對有限，同時購車也是必需計劃，不建議直接投資黃金期貨，而考慮配置1萬-2萬元的紙黃金。

　　旅游計劃 利用年終獎投資來完成

　　王凱年底雙薪，第13個月的工資可用于每年的旅游，若不考慮投資，也能完成此計劃，但此計劃相對具有彈性，王凱也希望能至國外旅游，也可每兩年旅游一次，因此筆資金可以借助高風(fēng)險的投資品種，如高風(fēng)險的小盤成長股、題材股等，也可考慮直接投資期貨，可在專業(yè)期貨人士的幫助下考慮購買小額保證金的部分農(nóng)產(chǎn)品或工業(yè)品。若投資成功，將能獲得很高的收益，即可完成國外旅游計劃，若投資失敗，即可在寧波周邊旅游，不會影響此計劃的實施。

　　投資規(guī)劃 減少股票增加債券

　　根據(jù)王凱夫婦的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承受態(tài)度，對30萬元的股票投資和余下的3萬元股票型基金及4萬元的活期存款也需作適當(dāng)調(diào)整，可考慮配置80％的股票和20％的債券，即可保持3萬元的股票型基金，減少股票頭寸至26.5萬元，再購買7.5萬元的債券或債券基金，可考慮購買優(yōu)質(zhì)債券基金如招商債券、大成債券等。

　　理財方案中有較多的假定，如學(xué)費(fèi)增長率，房價增長率，貸款利率等等，同時相關(guān)政策也會隨著時間有所變化，投資收益也會動態(tài)變化，理財目標(biāo)可能隨著時間的變化也會有所調(diào)整，因此需要與理財師保持溝通，并定期做相對調(diào)整以使理財目標(biāo)能較快、較好地完成，若理財目標(biāo)提前實現(xiàn)，則可放棄風(fēng)險類投資而轉(zhuǎn)為無風(fēng)險投資品種。